`阿果石油APP正式发布`	`石油推广咨询`	`石油地质QQ群：181983917`	`物探地震反演群：165218480`
`阿果石油官方微信公众号：agoil2005`	`石油宝典（微信小程序）`

发帖回复

1399阅读
1回复

【原创】“石油人民币”时代即将来临？ [复制链接]

上一主题下一主题查看指定楼层

离线金正纵横石油

果园常客

发帖: 468

财富: 705

威望: 0

交易币: 0

只看楼主倒序阅读使用道具 0楼发表于: 2018-02-10 | 石油求职招聘就上: 阿果石油英才网

1月15日中国证监会副主席姜洋表示中国将推出原油期货，欢迎境内外投资者参与，以满足境内外企业及投资者风险管理的需求。其实，为了此次中国原油期货上市，中国证监会、上海期货交易所等部门和所有期货公司都在积极准备，青岛港和舟山大宗商品交易所等也在为原油交割库等方面进行准备。2017年12月9-10日，上海国际能源交易中心进行了年内第五次原油期货上市前的全市场生产系统演练。从演练情况来看，“中国版”人民币计价的原油期货在制度、规则和技术方面已经不存在障碍。

看起来人民币系统的原油期货系统已经万事俱备，只待最后的运行，对于最大原油进口国而言，这个原油期货系统意义至关重要，可以大大提高中国在原油定价上的话语权，提高人民币在国际上的地位。在展望石油人民币系统之前，我们先来回顾一下石油美元系统给美国带来的巨大收益。

“石油美元体系”的由来

1971年8月15日，美国总统尼克森宣布： “美元与黄金脱钩”，停止美元兑换黄金。这一决定让美元的信用，受到重要的负面冲击，为了挽救的美元地位，保障美国能源和财政安全，美国政府希望从“国际石油贸易”中，寻求解决之道。于是，时任美国国务卿基辛格，开始与沙特阿拉伯王室，展开一系列谈判。最终，双方在1974年达成一致，签订了一项影响世界经济的协议：美元将成为石油交易“唯一的货币”。石油替代黄金，直接与美元挂钩，这意味着，任何需要进行石油交易的国家，必须拥有足够的美元储备。

沙特阿拉伯所有的石油出口，必须以美元，作为计价、结算货币，这等于是美国与沙特一起，给世界下了一个名为“美元-石油-美国国债”的经济连环套。借沙特之力，截至1975年，所有OPEC成员，几乎都成为了拥有“美元-石油-美国国债”国家。至此，全球性“石油美元”体系，正式确立，美元再度重返“世界货币”霸权地位。

   “石油人民币”的影响

海关总署表示，2017年中国原油进口同比增长10.1%至4.20亿吨，处于历史纪录高位。人民币影响力的不断扩大，已搅动了国际原油贸易的格局。如今，中国已成为国际原油贸易第一大国，即使是沙特这样的大原油国，也不敢轻易得罪这位大主顾。关键产油国不想再接受美国的压榨，纷纷采取“去美元”化的贸易政策，更有甚者，改用人民币作结算石油的货币。

原油期货的推出具有多层期的意义：首先，中国已经成为最大原油进口国，但在石油定价方面一直受石油美元的制约；其次，对于那些希望在原油报价和交易中绕开美元的国家和石油生产商而言，以人民币计价的石油期货具有巨大的诱惑力，中国已经拥有了人民币计价的黄金期货，这就意味着其他国家可采用“原油-人民币-黄金”的链条，完全躲开美元结算。

对于产油国而言（包括俄罗斯、委内瑞拉、伊朗等国），遭到美国经济制裁更是投向人民币计价结算的催化剂。2017年9月15日，委内瑞拉总统宣布，将原油计价货币由美元转为人民币，以此反击美国的经济制裁。

      尤其是，中国在推出人民币计价原油期货合约之后，更加快了原油国放弃美元的步伐。合约显示，任何接受人民币作为石油结算的石油出口国，可以在上海黄金交易所，直接将石油兑换为黄金。之后，人民币对卢布交易、同步交收机制，正式启用，中俄石油交易，实现无美元化。

    中美利益交错，石油方面既有合作又有竞争

美国显然不愿自己的石油美元系统受到挑战，美国《时代》周刊也指出，2018年中美在经济领域对抗加剧的可能性更大，尤其是在贸易和大宗商品领域。为此，特朗普出口访问，首访沙特阿拉伯，双方一口气签下1,100亿军火大单，特朗普当即取得阿拉伯王室承诺，沙特阿拉伯公共投资基金PIF，将向美国石油基建，投资200亿美元，后续跟进1,000亿美元。如此绑定，势必撬动人民币新建的地位。美国金融网站《零对冲》也指出，沙特或成第一个拒绝原油人民币的国家，尽管，沙特为摆脱石油经济已经在寻找石油美元的替代品，虽然，沙特本币已经与人民币可以直接交易，也在考虑发行中国的“熊猫债券”，但《危机投资学》一书的作者尼克·吉安布鲁诺告诉该外媒称，目前，沙特或已经拒绝参与中国提出的原油人民币黄金计划。

但同时美国在石油出口方面也已经离不开中国。在过去5年里，美国产油量已激增49%，在减少进口原油的同时，特朗普计划出售美国50%（4亿桶油）的战略石油储备，以平衡未来10年内的预算。但美国这样做的前提是，既不影响国际原油供求关系，也不损害沙特的利益。然而，美国这一计划，必定让原油供应量大增，这多出来的油产，最后由谁来买单？自然是中国。

上海国际能源交易中心即将上市的原油期货，是中质含硫原油 (medium sour crude)，匹配的是俄罗斯乌拉尔产区的主要油品，而包括沙特在内的大多数OPEC国家产出的也是含硫原油。这部分品种，也是OPEC减产协议冲击最大的区域。目前的原油期货并没有主力期货为中质含硫原油直接提供定价。WTI和布伦特原油这两大主力期货，都是以低硫轻质原油 (light sweet crude) 为基准品种。也就是说，中国原油期货从设计之初，就是为美国炼油体系以外的原油品种“量身定做”的。

虽然推出中国原油期货不会在一夜之间改变全球原油期货市场的风向，但这将是从“石油美元”手中夺取市场定价权的第一步。此举在改善人民币的外部流动性的同时，还将帮助俄罗斯乌拉尔原油扩大其在市场上的影响力，叫板WTI和布伦特原油的主导地位。中国是否能全面掌控，国际原油市场交易的“定价权”，打破美元垄断的局面？还需要拭目以待。【提示】文章链接（点击可查看下文）。若想获取更多国内外油气最新技术及装备信息，请关注金正纵横微信公众平台，微信公众号：金正纵横（或jzoilgas）。若有油气相关问题待解决，请找“金正纵横咨询顾问”，微信号：jzzhguwen。       联系电话：010-58486398
       联系邮箱：jzzhkf@jzoilgas.com
       网站地址：http://www.jzoilgas.com
       微博：        http://e.weibo.com/jzoilgas
       QQ：         1241100283